Jakarta, maknewsdotcom- Ketika Jim O’Neill, yang saat itu ketua Goldman Sachs Asset Management, menciptakan istilah “BRICS” pada tahun 2001, ia kemungkinan tidak membayangkan itu berkembang menjadi blok geopolitik ‘non-Barat’ yang kuat. demikian dilansir dari situs Swarajyamag
Evolusi BRICS dari konsep ekonomi ke kekuatan geopolitik sangat luar biasa. Anggota yang diperluas sekarang secara kolektif mewakili 44,3 persen dari populasi dunia, 29,5 persen dari massa lahan, dan 30,8 persen dari produk domestik bruto global (PDB) (49,7 persen dari PDB global dalam paritas daya beli, atau PPP)
Namun, dengan KTT Kazan, BRICS telah bergerak jauh melampaui kekuatan kolektif negara-negara anggotanya. Pengumuman di KTT yang diadakan pekan lalu di Rusia memiliki konotasi yang jauh lebih dalam untuk tatanan dunia baru saat kita melihatnya berkembang.
Sementara media Barat berfokus pada teater geopolitik dan ekspansi simbolis klub BRICS, mereka sebagian besar merindukan revolusi teknis yang terjadi di latar belakang.
Penciptaan BRICS Clear, sistem pembayaran dan penyelesaian baru yang didukung oleh BRICS Stablecoin dan dibantu oleh BRICS Reinsurance, adalah tantangan paling konsekuensial bagi hegemoni keuangan Amerika sejak kelahiran sistem Bretton Woods.
Tidak seperti Bretton Woods, yang menciptakan tatanan global yang sama sekali baru, signifikansi KTT Kazan terletak pada secara resmi memulai transisi ke dunia keuangan multipolar.
Ini bukan revolusi yang menggantikan sistem yang ada dalam semalam, melainkan langkah pertama yang kredibel menuju arsitektur keuangan alternatif – dan itu mungkin terbukti sama transformatifnya dalam jangka panjang.
Monopoli SWIFT Global dan Kekuatan AS
Ketika sebuah perusahaan Malaysia membeli suku cadang dari Vietnam atau negara Afrika mengimpor biji-bijian dari Brasil, transaksi tersebut kemungkinan mengalir melalui SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
Sistem ini, sementara itu mungkin terdengar murni teknis, adalah monopoli paling kuat di dunia, berfungsi sebagai pusat saraf keuangan global. Ini memproses lebih dari 40 juta pesan setiap hari untuk memindahkan triliunan dolar.
Bayangkan itu sebagai sistem Unified Payments Interface (UPI) global, yang menjalankan pipa hampir semua pembayaran keuangan lintas batas di seluruh dunia.
Perlu dicatat bahwa sistem pembayaran keuangan apa pun membutuhkan unit akun di mana produk perdagangan dapat diberi harga sehingga perdagangan dapat terjadi. Dan dalam unit akun ini terletak inti yang menghubungkan SWIFT dengan kekuatan Amerika Serikat (AS).
Pada dasarnya, unit akun untuk sistem SWIFT adalah dolar. Hal ini menyebabkan terciptanya permintaan yang artifisial namun kuat untuk dolar.
Pengaturan yang tampaknya teknis ini memiliki implikasi yang mendalam. Karena monopoli SWIFT dan penggunaan dolar, negara-negara harus mempertahankan cadangan dolar yang besar untuk berpartisipasi dalam perdagangan global, menjadikan dolar sebagai mata uang cadangan global.
Cadangan ini, yang sebagian besar disimpan dalam obligasi Treasury AS, secara efektif memberi Washington kartu kredit tanpa akhir. AS dapat menjalankan defisit yang terus-menerus sementara seluruh dunia – untuk membangun cadangan dolar mereka – memiliki sedikit pilihan selain terus meminjamkan uang kepada mereka melalui pembelian Treasury AS untuk perdagangannya.
Secara efektif, instrumen dominasi dolar di dunia dan oleh karena itu kekuatan keuangan AS dan sekutu Baratnya adalah sistem SWIFT ini.
Tantangan BRICS Clear dan BRICS Stablecoin untuk Swift
Sebagai monopoli, SWIFT tidak hanya menetapkan dolar sebagai mata uang cadangan global tetapi juga memberi AS kemampuan untuk ‘sanksi’ negara lain.
Apa yang disebut sanksi secara efektif adalah tindakan menghapus bank-bank negara yang ditargetkan dari sistem SWIFT, memotongnya dari perdagangan global – sebuah metode yang telah digunakan AS selama bertahun-tahun.
Satu-satunya cara saat ini untuk menghindari sanksi dari sistem SWIFT tetap menjadi perdagangan bilateral – yaitu, memiliki mekanisme perdagangan keuangan satu-ke-satu dengan mitra yang bersedia.
Sampai saat ini, tidak banyak negara yang bersedia untuk pergi tegas terhadap AS dan melakukan perdagangan bilateral dengan negara-negara yang terkena sanksi. Namun, itu berubah dengan sanksi terhadap Rusia – yang menemukan India, Cina, dan beberapa negara lain bersedia melakukan perdagangan bilateral satu lawan satu dengannya.
Namun, sistem bilateral seperti itu, yang pertama kali bergantung pada menemukan pasangan yang bersedia, bisa menjadi rumit. Sistem keuangan terpisah dengan harga, pembayaran, dan aspek lainnya harus dinegosiasikan dan diatur dengan masing-masing negara – ini jauh dari mekanisme ideal dibandingkan dengan sistem keuangan terpusat global seperti sistem dolar SWIFT.
Masukkan sistem BRICS Clear dengan stablecoin (BRICS) yang dikelola oleh New Development Bank sebagai unit yang diperlukan untuk memperdagangkan barang-barang perdagangan. Sistem ini secara elegan membahas tantangan utama: mengintegrasikan perdagangan bilateral di seluruh negara anggota untuk membentuk sistem keuangan tunggal yang kohesif untuk perdagangan multilateral.
Alih-alih mencoba mengganti dolar secara langsung – tujuan yang telah berulang kali gagal – itu hanya menyediakan pipa alternatif untuk penyelesaian keuangan perdagangan. Negara-negara dapat secara bertahap menggeser perdagangan mereka tanpa membuat pernyataan politik yang dramatis.
Bagaimana Buku Besar Perdagangan Digital Berbasis Stablecoin BRICS Dapat Bekerja
Berfungsi sebagai unit akun untuk sistem BRICS Clear, mekanisme stablecoin BRICS adalah solusi digital yang canggih untuk melacak perdagangan internasional.
Misalnya, ketika Brasil menjual baja ke Indonesia, transaksi mereka dicatat dalam unit digital yang dipatok baik ke emas atau ke keranjang tertimbang mata uang BRICS (misalnya, 30 persen yuan, 30 persen rupee, dan sebagainya). The New Development Bank bertindak sebagai pemegang buku, melacak semua perdagangan seperti itu selama periode tertentu, mungkin setiap bulan.
Pada saat penyelesaian, ia menghitung posisi bersih – yang berutang apa kepada siapa – dan pembayaran akhir dilakukan dalam mata uang lokal. Brasil mungkin dibayar di Reais, Indonesia membayar di Rupiah, dan tidak ada yang membutuhkan dolar di antaranya.
Jenius terletak pada kesederhanaannya: negara-negara berdagang seperti biasa, tetapi alih-alih setiap transaksi yang membutuhkan dolar dan bank-bank Barat, sistem itu diperdagangkan bersama dan menyelesaikannya secara langsung.
Ini tidak menciptakan mata uang baru dalam arti konvensional – tidak seperti bitcoin atau dolar, Anda tidak akan menemukannya di dompet atau menggunakannya untuk membeli kopi. Ini menciptakan sistem akuntansi baru melalui mata uang virtual untuk memindahkan uang yang ada.
Implikasi untuk Kekuatan Keuangan Hegemonik AS
Anggota BRICS, bersama dengan negara-negara mitra baru, menyumbang 35-40 persen dari perdagangan global. Pergeseran bahkan setengah perdagangan ini ke BRICS Clear dapat menciptakan pergeseran seismik dalam keuangan global. Cadangan bank sentral, yang biasanya mencerminkan pola perdagangan, dapat melihat kepemilikan dolar turun dari 58 persen menjadi 35-40 persen pada akhir dekade ini.
Implikasinya jauh melampaui perdagangan global dan pipa keuangan. Kemampuan Amerika untuk memproyeksikan kekuatan secara global berada secara signifikan pada dominasi keuangannya. Ketika Washington ingin menghukum musuh, langkahnya sering kali merupakan sanksi keuangan. Alat ini menjadi kurang efektif secara signifikan jika target negara memiliki saluran alternatif untuk perdagangan dan penyelesaian.
Lebih mengkhawatirkan bagi Washington, dampaknya terhadap pasar Treasury AS bisa sangat parah. Jika bank sentral mengurangi cadangan dolar mereka seperti yang diproyeksikan, penjualan substansial obligasi Treasury akan dipicu. Dengan AS sudah bergulat dengan meningkatnya tingkat utang, waktunya tidak bisa lebih buruk. Kantor Anggaran Kongres memproyeksikan defisit triliun dolar yang terus-menerus; pembiayaan ini menjadi jauh lebih menantang jika permintaan global untuk Treasury menurun.
Kesimpulan
KTT Kazan mungkin diingat sebagai saat ketika dominasi dolar memulai penurunannya yang lambat. Bukan melalui deklarasi dramatis atau pergeseran mendadak tetapi melalui pembentukan infrastruktur keuangan alternatif yang tenang. Perubahan tidak akan langsung – sistem keuangan memiliki inersia yang cukup besar. Tapi arahnya jelas.
Pembuat kebijakan Barat akan bijaksana untuk mencatat. Sistem BRICS Clear tidak hanya mewakili tantangan teknis untuk monopoli SWIFT tetapi ancaman mendasar bagi pilar utama kekuatan Amerika. Dalam permainan catur besar keuangan global, BRICS baru saja membuat langkah yang halus tetapi berpotensi menentukan.
Untuk AS, tantangannya akan beradaptasi dengan dunia di mana dominasi keuangan tidak dapat lagi diterima begitu saja. Dolar tidak akan hilang sebagai mata uang global, tetapi perannya mungkin semakin menyerupai pound Inggris di pertengahan abad ke-20th – masih penting tetapi tidak lagi dominan.
Pertanyaan kuncinya bukan apakah transisi ini akan terjadi tetapi seberapa mengganggunya.
